Les auteurs décrivent le nouveau paysage de la gestion collective mis en place par le G20 et le Conseil de stabilité financière suite à la crise des subprimes, la faillite de Lehman et la fraude Madoff. Ils mettent notamment en perspective l'impact des évolutions sur l'organisation tant des sociétés de gestion que des dépositaires pour maîtriser les risques. ©Electre 2024

En France, fin 2013, la gestion collective représentait un encours de 1 536 milliards d'euros, réparti entre 11 453 véhicules : les fonds d'investissement créés sous forme de sociétés (sicav) ou de FCP (fonds communs de placement) indivis. 613 sociétés de gestion sont autorisées à gérer pour le compte de tiers.

Cet ouvrage pédagogique, théorique et concret donne une vision synthétique de la gestion collective - de la sicav au fonds alternatif - qui permet au lecteur d'appréhender facilement la matière, d'en comprendre la logique, les principes et caractéristiques fondamentales.

Une nouvelle donne réglementaire est en marche à l'instigation du G20 et du Conseil de stabilité financière. L'ensemble des acteurs des marchés financiers, banques, brokers, agences de notation... est concerné. La gestion collective de l'épargne ne fait pas exception, notamment dans le cadre des directives européennes OPCVM et AIFM : la gestion des risques et le rôle du dépositaire font l'objet d'une analyse approfondie.

La première partie de l'ouvrage est consacrée à la présentation de la société de gestion et des véhicules sous gestion. Les trois fonctions essentielles, gestion financière, gestion et contrôle des risques et distribution/commercialisation, sont exposées. La seconde traite des partenaires de la société de gestion et de leurs fonctions, à savoir le dépositaire, le teneur de passif et le valorisateur.

Forts de leurs expériences de praticiens des marchés, de la gestion et de la fonction dépositaire, les auteurs décrivent le nouveau paysage de la gestion collective, avec une mise en perspective sur :

• les raisons des changements ;
• l'impact des évolutions sur l'organisation tant des sociétés de gestion que des dépositaires pour maîtriser les risques ;
• la recherche permanente d'un équilibre entre sécurité et protection des investisseurs, d'une part, et innovation technique et dynamisme commercial, d'autre part ;
• la pratique quotidienne des activités et la situation de l'industrie.

Cet ouvrage de référence est utile aux professionnels ; il est indispensable aux étudiants, et s'adresse plus généralement aux épargnants grand public ou investisseurs institutionnels désireux de mieux appréhender leurs risques.